成都新三板解析新三板产业基金

就像百货商场和专卖店一样，新三板产业基金就是新三板某些行业的“专卖店”，而常规新三板基金就是“百货商场”。专业一点说就是新三板产业基金与常规新三板基金大的不同是前者聚焦产业，对所投资的产业有着长期关注与深入研究，而常规新三板基金则是分散投资，附加值低。
类型1：资管+产研机构
典型案例：高工科地新三板产业基金

该产业投资基金，头顶国内首支新三板产业基金的光环，由高工产业研究有限公司和杭州科地财富金融服务有限公司发起，将专注机器人及先进制造领域，依托基金共同发起人高工产研在战略性新兴产业领域近十年的深入研究及影响力，可以在产业链上精准挖掘高价值项目，在基金成立之前就已经确立多个意向投资项目。

该产业投资基金规模为1亿元人民币，在基金成立前投资顾问就已经锁定了8个拟投项目，资金来源主要靠科地财富募集。

点评：这种模式具有一定的创新性，能够充分发挥资管和研究机构的特长，让研究机构的深入分析成果应用于产业基金，提高产业基金的精准投资能力。

类型2：多PE（资管）募资式
典型案例：长安五金模具产业基金

该并购基金由广东融川股权投资基金管理有限公司（以下简称“融川控股”）、东莞辰途投资管理有限公司作为基金管理人，将为东莞五金模具行业提供资本服务，主要投资拟挂牌新三板企业的股权。长安五金模具产业基金由辰途投资、融川控股、长盈投资以及万众实业等公司共同出资4500万元发起成立，其中融川控股和辰途投资共同进行资金募集和管理，目标是基金规模达到2亿元，将为东莞五金模具行业提供资本服务。

点评：这种具有地方特色的产业投资基金虽然具有一定的局限性，但是对于地方产业尤其是支柱产业的发展壮大却具有强有力的促进作用。
类型3：PE（资管）+上市公司
典型案例：三联虹普产业投资基金

该产业投资基金规模为5亿元，其中环球众城资产管理(北京)有限公司作为GP出资500万元，北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司作为LP出资49500万元。该新三板产业投资基金将专门投资于创新金融产业、创新健康产业、物联网产业及新媒体文化体育服务产业，投资标的侧重于已达到一定规模并形成稳定现金流的优质企业。

点评：这是一种比较传统的A股产业基金操作模式，这种模式即能发挥PE的投融资优势，同时也可以强化LP的产业链。
类型4：PE+地方政府
典型案例：湖南高新财富益阳新三板基金

该产业投资基金由湖南高新创投集团和益阳市人民政府共同发起设立，基金规模设计为3亿元人民币，该基金以基金采用双GP模式，由湖南高新创投财富管理有限公司与东海证券创新产品投资有限公司作为普通合伙人进行管理，基金将以创新型、科技型、创业型企业为主，投资行业重点包括先进制造、电子信息、新材料、新能源与节能环保、生物医药、现代服务业等战略性新兴产业，投资范围立足益阳，面向全国。

基金总规模3亿，一般级与优先级1:1.5，一般级份额1.2亿元，发起人出资5850万元，管理人出资300万元，向社会募集一般级份额5850万元。

点评：这种由地方政府扶持的产业基金同样比较传统，但是由于有地方政府站台，这种产业基金在资金保障、健康运营等方面具有优势，同时也能优化地方的产业结构。
类型5：行业组织发起模式
典型案例：中国光谷激光产业投资基金

中国光谷激光产业投资基金成立于2015年，目标规模20.00亿人民币，由楚商资本（武汉）股权投资基金管理有限公司负责管理，由湖北省激光行业协会、中国中小企业国际合作协会激光产业分会、光谷激光行业协会三家行业组织，联合楚天激光、团结激光、意大利艾伦激光、楚商资本集团共同发起,该基金旨在通过兼并重组，整合激光产业链，培育一批新三板挂牌、创业板上市的龙头企业，擦亮中国光谷的激光金字招牌。

点评：这种由行业组织的产业基金创新性很强，能够充分发挥行业组织的优势地位，将行业组织的号召力、行业认知能力转化为产业投资能力，这种模式有望成为大型产业基金的发展模式。

结语：新三板产业投资基金作为新三板市场投资机构的后起之秀，有望发挥其深耕行业的独特优势，在帮助相关企业融资的同时，更能扶持了一个精准行业的更好发展，从而形成独具特色的产业集群。随着新三板市场的逐渐壮大，市场对新三板产业基金的需求也将随之增加，但是我国现阶段的新三板产业投资基金模式并不成熟，产业投资案例更是甚少，非常有待发展。

成都新三板企业管理有限公司成立于2015年6月8日，注册资本5000万元，公司股东由浙江新三板资产管理有限公司、湖北乾涌股权投资基金管理有限公司与公司董事长构成，成都新三板企业管理有限公司收武汉乾涌基金及浙江新三板公司的委托，对该公司发行的股权类金融产品进行宣传推广、咨询、销售、售后等服务。公司是一家集上市辅导、新三板垫资开户、新三板挂牌、新三板开户、投资咨询、融资服务咨询、股权融资、股权基金、保荐挂牌、基金、股权等业务一体的全方位金融投资机构。现已成功帮助深圳达仁资管，上海利隆媒体，武汉瀚彩包装等企业完成资本市场融资。
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