北京市政府直投项目首航直升原始股权首次定增

【通用航空概念】
通用航空作业包括：农林、物探、航空摄影、石油服务、公务飞行、医疗救护、空中旅游、治安巡逻、海上执法、航空俱乐部。
中国通用航空作业目前局限在农林、物探、航空摄影、石油服务等几个传统应用领域，且这些领域却还存在着大量的需求缺口无法满足。另一方面，公务飞行、医疗救护、空中旅游、治安巡逻、海上执法、航空俱乐部等这些在国际上迅速崛起的通航业务，国内目前却涉足甚少，甚至基本空白。简言之，国内通航基本用于生产型消费，且作业量非常有限，在生产活动以外的领域几乎为零，保守预测此部分业务将在未来5年成长到年100亿元的市场规模。
【公司简介】
北京首航直升飞机股份有限公司成立于2014年12月23日，是由北京市政府与海航集团旗下海航旅游集团有限公司根据海航集团与北京市政府签署的框架合作协议，共同出资4.2亿元人民币筹建成立。
【公司概况】
1.2010年10月成立有限责任公司，首都航空出资6000万元。
2.2011年海南航空控股的海航旅游以6000万并购。
3.2012年7月，海航旅游将公司资本金提高到3亿。
4.2012年11月，吸纳北京发改委控股的北京旅游发展产业基金1.2亿股本金总股本4.2亿股
5.2014年12月，完成股改，成为股份有限公司。2015年5月，在新三板上市
【主营业务】
1）飞行服务
2）飞机托管
3）飞行培训
【发展趋势】
预计2016年净利润比2015年翻一番，2017年净利润过亿，带动股价翻倍将不止2倍。
【资金使用项目简述】
本次定向增发发行种类为人民币普通股7.87亿股，资金用途如下：
1、通航特色旅游项目
（1）长白山合资公司（吉林省长白山开发建设（集团）有限责任公司）
合资公司将依托长白山景区的丰富旅游资源以及林业资源，成立初始将开展空中旅游、包机以及长白山地区护林业务。根据目前直升飞机各景区旅游业务开展经验，作为当今世界上流行的四座位轻型直升飞机，R44型直升飞机将作为空中旅游及包机的机型，而护林业务将以可以满足各种任务的EC135型飞机开展。总投资金额：7900万元
（2）合资公司将依托金石滩景区的丰富旅游资源，成立初始将开展空中旅游、包机以及物探及巡线业务。根据目前直升飞机各景区旅游业务开展经验，作为当今世界上流行的四座位轻型直升飞机，R44型直升飞机将作为空中旅游及包机的机型，而物探、巡线将以AS350机型开展。总投资金额：8100万元
2、水上旅游及通勤业务
① 海口、三亚等地之间往来乘客频繁，可利用水上飞机轻便快捷的特点，发展通勤摆渡服务，为博鳌亚洲论坛及其他重大会议提供空中转运及保障服务。
采购飞机为塞斯纳208型，将用于水上飞机项目。
② 首航直升飞机计划进入海南空中旅游市场，将飞机投放于海南边防巡逻、通勤和三沙旅游项目。总金额3.2亿元
3、MA合作项目
直升飞机应急救援在国外已建成完善体系，而国内体系尚未建立，政府意识到建立建全该体系已经刻不容缓。
首直与MA公司合资，成立中国空中医疗急救公司，以MA公司在国外先进的紧急救援运营经验，结合我们在国内的运营基础，开展救援体系建设，建立行业标准。
投入金额1.0981亿元
首直和MA公司合资，在北京建立具有研发能力和技术升级能力的客户化整装中心。合资公司可通过MA公司引进“绿飞机”后根据国内客户的要求进行改造。
投入6852万元
4、国际地面代理服务
公司拟出资3.96亿元，收购UAS公司。
该公司（UAS）成立于2000 年，截至2014年，公司共有226 名员工（来自50 多个国家），主营三大业务体系，分别为：旅行支持，包括燃油、地面代理及飞行支持等；包机服务，包括公务机、直升飞机等包机；高端旅游，包括酒店预订及转运等。服务全球客户超过1400 家，服务超过80 万航班，为全球前三大航空旅行提供商。2014 财年，公司收入2亿美元，比上年增加6.6%;利润1547万美元，比上年增加5.9%。      UAS 的核心竞争力主要体现在三方面：资源网络、服务管理及销售网络。
【发行目的】
本次发行募集资金主要用于扩建机队、实现重点城市FBO项目建设等公司战略发展目标，快速打造国内大FBO网络的同时补充公司流动资金，提升公司的盈利能力和抗风险能力，保障公司经营的持续快速发展，同时确保公司控股股东、实际控制人的控股地位。发行方式：非公开定向发行。
【盈利预测】
公司与国内多数通用航空企业一样，发展初期盈利能力较弱。通用航空企业对资金要求较高，前期投资较大，对资本较高。此外，通用航空业运营成本较高，具有规模经济型的特征，只有发展到一定规模，才能有效降低运营成本。我国政府为了推动和加快通用航空业的发展，对通用航空服务企业实行专项政府补助政策，进一步减轻通航企业成本负担。

按照首航直升飞机打造通用航空全产业链的目标，通过上述募集资金的投资，预计在三年内收入可达到32亿元，净利润可达到4.7亿元。